2017年全球显示面板市场趋势分析

  • 来自:巨世显示      时间:2017-07-25
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  • 2017年上半年,全球液晶面板大小尺寸市场有淡有旺,进入下半年,对不同应用市场的企业和业内人士来说,有人欢喜有人愁。简单从几个方面来探讨:


    一、全球电视面板市场正迎来去库存阶段,下半年供过于求


    2017年上半年,全球液晶电视市场出货量为1亿69万台,同比下滑6%;而全球液晶电视面板出货量同比下降1.5%。据群智咨询(Sigmaintell)的全球TV市场产销存研究模型测算,全球电视品牌的总库存不断攀高,二季度末已达到6个季度以来最高水平,其中:主力品牌库存水位来到10周,部分整机代工厂高于12周。值得注意的是,与国内10.5代投资热潮高涨相对应的是全球TV市场正在迎来一个去库存的需求下行阶段。


    “全球电视面板市场正迎来去库存阶段”


    究其缘由,简单总结几点如下:

    (一)2016年下半年到2017年第一季度,液晶电视面板价格高涨,导致全球电视终端产品价格上涨,抑制了终端需求。

    (二)在液晶面板价格高涨和市场需求下降的影响下,品牌厂商盈利能力锐减,库存增高。

    (三)一季度夏普断供事件,二季度液晶面板厂积极出货,这两个因素干预了整机厂备货节奏,拉动整机厂商上半年积极备货。

    (四)终端需求下滑和面板备货增长反向作用,下游整机库存水位持续增加。

    基于市场上半年的总体表现,我们预计下半年全球TV面板市场转为供过于求,据群智咨询(Sigmaintell)供需模型测算,下半年全球TV面板供需比为7%(5%为供需平衡线),液晶面板价格的下跌在所难免,产业的盈利也将下滑。


    二、4K电视面板市场几近成熟,新技术增长点倍受期待


    据数据分析,全球4K电视面板出货量增速将从2017年三季度开始趋缓。目前全球大尺寸电视面板市场(55英寸及以上)中4K渗透率已达到近90%,市场增长点将从大尺寸向43吋~50吋的中尺寸段倾斜,但受到中尺寸需求低迷影响,我们预计未来两个季度4K增速将显著回落。如何拉动4K需求的继续增长?哪项技术将成为继4K后拉动市场增长的动力呢?这是液晶面板厂应该积极思考的重要议题之一。


    三、全球IT、显示器市场从“增量”转向“增利”,面板供需宽松


    相较于TV品牌,显示器品牌面对高企的成本,上半年销售策略更为激进。为了刺激需求复苏,显示器品牌上半年在中国市场率先启动了价格促销和渠道补贴,但需求增长在短期内并未显现,盈利局面反而日益严峻。因此,下半年显示器品牌的总体策略也从增量转为增利,品牌对液晶面板采购策略趋于保守。但从供应方面来看,显示器面板的供应大多与TV共享产能,受到TV新产能持续加持的影响,显示器面板供给仍走强。预计总体显示器市场供需关系宽松,液晶面板价格继续下行。

    “全球IT、显示器市场从“增量”转向“增利””


    而从Notebook和Tablet来看,下半年将呈现供需平衡,液晶面板价格平稳。需求方面因为终端整机库存较为健康,整机品牌的备货积极性颇高。但供应方面面临旧生产线停产的影响较大:


    首先,三星显示SDC今年二季度关停了最后一条a-si 5代线,受到影响的主要为Notebook和Tablet面板供应。

    其次,LGD正在逐渐减少其5代线的面板生产量,并逐步转移产能至OLED照明。


    四、库存去化,全面屏上量,下半年全球手机面板市场由松转紧


    上半年整个面板市场最热闹的当属手机面板。首先,OLED的投资受到追捧;其次,16:9向18:9全面屏加速转换;再次,经过上半年调整,品牌库存趋于健康。这为下半年旺季需求的正常启动奠定了良好基础。


    (一)下半年a-Si面板市场供需趋紧,价格上涨

    受到18:9全面屏需求的影响,a-Si产能也全面转向开发18:9产品。在尺寸放大和良率降低的影响下,a-Si手机面板供需关系开始收紧。据群智咨询(Sigmaintell)测算,每供货1000万片18:9面板,一年额外消耗的产能相当于8K的G6生产线产能。


    (二)四季度LTPS面板将恢复供需平衡

    虽然今年新增的LTPS产能较多,但同样受到全面屏新品拉动,LTPS的需求将在四季度迎来全面复苏。我们预测2017年四季度全球LTPS手机面板需求量环比三季度将呈倍数增长。


    (三)下半年OLED面板供应紧张

    上半年OLED面板市场(包含刚性OLED和柔性OLED)供需平衡,但伴随着苹果、华为、OPPO、Vivo等品牌新品的积极拉货,下半年全球OLED市场将进入紧张状态。供应方面,LGD和BOE今年各新增的一条G6 OLED产线分别将于第三季度和四季度开始对市场供货,但供给能力有限,市场供应仍主要依赖三星SDC的扩产。


    总结语:


    2016年液晶屏面板价格经历了历史性的涨幅,也带来面板产业盈利历史性高涨,但供需和价格的弹性变化并未改变。面对市场和供需的急速变化,这里提几点建议:


    (一)国内面板产业的企业家们需有更理性的心态:市场供需波动是常态,未来产业链一体化企业策略变动将加剧供需波动的剧烈程度,行业各界应更为理性审慎地对待高世代产线投资。


    (二)面板厂商应阶段性减缓大尺寸新产线爬坡速度:以平稳渡过市场去库存阶段,缓解过度价格竞争带来的盈利下滑。


    (三)需求下行中蕴藏着技术创新机遇:此轮市场下行期,4K电视面板增速也面临走缓。单纯依靠价格刺激将伤害整个产业链的盈利,技术创新才能推动再次增长。


    (四)市场的剧烈波动将考验企业经营和战略决策能力:中小企业应避免非理性的业务扩张,多关注自身经营稳健性和市场趋势的变动。

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