全球液晶电视面板Q3供需趋紧,价格触底反弹

  • 来自:巨世显示      时间:2018-07-18
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  • 2018年Q3全球电视面板备货旺季启动,品牌备货需求走强。而新的产能不断放出,面板厂积极有效的去化库存和调整产能。据群智咨询(Sigmaintell)“供需模型”测算,三季度全球液晶电视面板市场的供需比为4.5%,供需偏紧。


    三季度为全球TV市场的备货旺季,主要表现在以下几个方面:①二季度末,北美市场渠道库存趋于健康,厂商对北美市场的出货预期增强。②受世界杯促销的拉动,TV市场渠道库存逐步去化,补货需求增强。③上半年厂商出货不如预期,下半年将力争达成全年销售目标。④受面板价格阶段性触底反弹的刺激,一些整机厂商备货积极性大大提升。据群智咨询(Sigmaintell)数据,三季度全球主力整机厂商的面板需求数量环比增长10.3%,面积环比增长12.8%。43",55",65"等中大尺寸的需求环比明显增长。


    品牌库存维持高位


    二季度末因面板厂积极出货,品牌库存高于正常水位。而三季度品牌继续维持相对积极的采购策略。据群智咨询(Sigmaintell)预测,三季度末,预计国际品牌的库存将增加到10.6周,而国内品牌的库存达到7.4周,库存水位偏高。因品牌出货的旺季在四季度,群智咨询认为三季度末维持相对高位的库存也算合理,但是四季度终端促销能否有效去化库存将非常关键。


    从供给面来看,三季度TV面板产线几乎满产稼动,同时,京东方(BOE)合肥的G10.5代线和中电旗下的2条G8.6代线持续爬坡,友达光电扩产的G8.5代线产能也开始量产爬坡,带动三季度液晶电视面板产能持续增长。据群智咨询(Sigmaintell)统计数据,2018年三季度全球液晶电视面板的产能面积将环比增长6.8%,同比增长9.3%。


    但是由于新产线的产品良率低于正常水平,有效供应有限。同时,面板厂从二季度末开始积极推动产品结构调整。其中,中国面板厂大幅减少32",增加43"及55"等中大尺寸的产能。韩厂商持续推动大尺寸化,增加65"及75"等大尺寸的产能,同时也会带动32"供应有所增加。


    二季度末面板厂有效去化库存


    5月和6月份面板厂通过积极的专案促销出货,库存得到有效的去化。据群智咨询(Sigmaintell)统计数据显示,2018年5月和6月全球TV面板出货数量分别环比增长8.3%和5.2%,特别是32",39.5"以及43"等中小尺寸面板出货环比大幅增加,库存恢复健康。面板厂的整体库存数量快速下降,6月底整体库存调整到1.7周,库存趋于健康。


    TV面板市场供需趋紧,价格阶段性触底反弹


    分尺寸来看,三季度32"面板紧缺,39"~43"供需偏紧,55"、65"及以上的大尺寸面板供需平衡,49"~50"维持供应过剩。预计7月开始小尺寸面板价格触底反弹,且反弹将持续整个三季度,大尺寸面板价格全面止跌回稳。


    32",三季度的供需比为1.6%,供需紧缺,面板价格随之触底反弹。预计7月涨幅超过10%,8月和9月维持上涨趋势。


    38.5"~43"方面,三季度供需比为4.7%,供应偏紧,面板价格从7月开始上涨。


    49"~50"方面,在全球液晶电视面板市场整体供应偏紧,预计Q3面板价格将维持稳定。


    55",三季度供需趋于平衡,三季度下旬随着品牌拉货力度增强,供应逐步趋紧。预计55"面板价格7月止跌,8月和9月有望迎来小幅上涨。


    大尺寸方面,虽然产能不断增长,但三季度品牌备货积极,带动65"面板需求迎来爆发式的增长,供需比为5.5%,供需趋于平衡,价格止跌回稳。

    2018年三季度全球LCD TV面板分尺寸供需比


    2018年三季度全球LCD TV面板分尺寸供需比(单位:%)


    三季度在备货旺季需求增长,加上厂家积极调整面板尺寸,全球液晶电视面板市场供需趋紧,迎来了阶段性的反弹行情。但群智咨询(Sigmaintell)认为,全球政治经济格局依然不稳定,关税政策仍然波动,随着海外备货接近尾声,新的产能的持续增加,四季度的供需形势将面临挑战。在无其它因素的前提下,预计四季度供需比将达到7%~8%,面板价格将再次面临下行的压力。

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