2017年全球显示面板市场趋势分析
- 来自：巨世显示 时间：2017-07-25
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2017年上半年，全球液晶面板大小尺寸市场有淡有旺，进入下半年，对不同应用市场的企业和业内人士来说，有人欢喜有人愁。简单从几个方面来探讨：
一、全球电视面板市场正迎来去库存阶段，下半年供过于求
2017年上半年，全球液晶电视市场出货量为1亿69万台，同比下滑6%;而全球液晶电视面板出货量同比下降1.5%。据群智咨询(Sigmaintell)的全球TV市场产销存研究模型测算，全球电视品牌的总库存不断攀高，二季度末已达到6个季度以来最高水平，其中：主力品牌库存水位来到10周，部分整机代工厂高于12周。值得注意的是，与国内10.5代投资热潮高涨相对应的是全球TV市场正在迎来一个去库存的需求下行阶段。
究其缘由，简单总结几点如下：
(一)2016年下半年到2017年第一季度，液晶电视面板价格高涨，导致全球电视终端产品价格上涨，抑制了终端需求。
(二)在液晶面板价格高涨和市场需求下降的影响下，品牌厂商盈利能力锐减，库存增高。
(三)一季度夏普断供事件，二季度液晶面板厂积极出货，这两个因素干预了整机厂备货节奏，拉动整机厂商上半年积极备货。
(四)终端需求下滑和面板备货增长反向作用，下游整机库存水位持续增加。
基于市场上半年的总体表现，我们预计下半年全球TV面板市场转为供过于求，据群智咨询(Sigmaintell)供需模型测算，下半年全球TV面板供需比为7%(5%为供需平衡线)，液晶面板价格的下跌在所难免，产业的盈利也将下滑。
二、4K电视面板市场几近成熟，新技术增长点倍受期待
据数据分析，全球4K电视面板出货量增速将从2017年三季度开始趋缓。目前全球大尺寸电视面板市场(55英寸及以上)中4K渗透率已达到近90%，市场增长点将从大尺寸向43吋～50吋的中尺寸段倾斜，但受到中尺寸需求低迷影响，我们预计未来两个季度4K增速将显著回落。如何拉动4K需求的继续增长?哪项技术将成为继4K后拉动市场增长的动力呢?这是液晶面板厂应该积极思考的重要议题之一。
三、全球IT、显示器市场从“增量”转向“增利”，面板供需宽松
相较于TV品牌，显示器品牌面对高企的成本，上半年销售策略更为激进。为了刺激需求复苏，显示器品牌上半年在中国市场率先启动了价格促销和渠道补贴，但需求增长在短期内并未显现，盈利局面反而日益严峻。因此，下半年显示器品牌的总体策略也从增量转为增利，品牌对液晶面板采购策略趋于保守。但从供应方面来看，显示器面板的供应大多与TV共享产能，受到TV新产能持续加持的影响，显示器面板供给仍走强。预计总体显示器市场供需关系宽松，液晶面板价格继续下行。
而从Notebook和Tablet来看，下半年将呈现供需平衡，液晶面板价格平稳。需求方面因为终端整机库存较为健康，整机品牌的备货积极性颇高。但供应方面面临旧生产线停产的影响较大：
首先，三星显示SDC今年二季度关停了最后一条a-si 5代线，受到影响的主要为Notebook和Tablet面板供应。
其次，LGD正在逐渐减少其5代线的面板生产量，并逐步转移产能至OLED照明。
四、库存去化，全面屏上量，下半年全球手机面板市场由松转紧
上半年整个面板市场最热闹的当属手机面板。首先，OLED的投资受到追捧;其次，16：9向18：9全面屏加速转换;再次，经过上半年调整，品牌库存趋于健康。这为下半年旺季需求的正常启动奠定了良好基础。
(一)下半年a-Si面板市场供需趋紧，价格上涨
受到18：9全面屏需求的影响，a-Si产能也全面转向开发18：9产品。在尺寸放大和良率降低的影响下，a-Si手机面板供需关系开始收紧。据群智咨询(Sigmaintell)测算，每供货1000万片18：9面板，一年额外消耗的产能相当于8K的G6生产线产能。
(二)四季度LTPS面板将恢复供需平衡
虽然今年新增的LTPS产能较多，但同样受到全面屏新品拉动，LTPS的需求将在四季度迎来全面复苏。我们预测2017年四季度全球LTPS手机面板需求量环比三季度将呈倍数增长。
(三)下半年OLED面板供应紧张
上半年OLED面板市场(包含刚性OLED和柔性OLED)供需平衡，但伴随着苹果、华为、OPPO、Vivo等品牌新品的积极拉货，下半年全球OLED市场将进入紧张状态。供应方面，LGD和BOE今年各新增的一条G6 OLED产线分别将于第三季度和四季度开始对市场供货，但供给能力有限，市场供应仍主要依赖三星SDC的扩产。
总结语：
2016年液晶屏面板价格经历了历史性的涨幅，也带来面板产业盈利历史性高涨，但供需和价格的弹性变化并未改变。面对市场和供需的急速变化，这里提几点建议：
(一)国内面板产业的企业家们需有更理性的心态：市场供需波动是常态，未来产业链一体化企业策略变动将加剧供需波动的剧烈程度，行业各界应更为理性审慎地对待高世代产线投资。
(二)面板厂商应阶段性减缓大尺寸新产线爬坡速度：以平稳渡过市场去库存阶段，缓解过度价格竞争带来的盈利下滑。
(三)需求下行中蕴藏着技术创新机遇：此轮市场下行期，4K电视面板增速也面临走缓。单纯依靠价格刺激将伤害整个产业链的盈利，技术创新才能推动再次增长。
(四)市场的剧烈波动将考验企业经营和战略决策能力：中小企业应避免非理性的业务扩张，多关注自身经营稳健性和市场趋势的变动。
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